California qualificado stock opções

Opções de ações qualificadas versus não qualificadas As empresas de tecnologia de rápido crescimento dependem de opções de ações para compensar os funcionários e incentivar o crescimento ainda mais vigoroso, como ilustrado pela forte oposição entre as empresas de tecnologia de Massachusetts e Califórnia para o FASBs, Contra lucros corporativos. Enquanto não havia muita diferença de imposto entre uma opção sob um imposto qualificado Incentive Plano de Opção de Ações (um ISOP) e uma opção de ações não qualificadas até recentemente, a taxa de impostos de Clinton taxa superior de 36 em renda ordinária reintroduzido um benefício significativo para rendimento de ganhos de capital, Que permanece tributável a apenas 28. Uma vez que um ISOP produz lucros de ganhos de capital, parece oportuno rever as diferenças entre ISOPs e opções não qualificadas: Incentive Stock Options: Pode ser emitido apenas a um empregado Deve ter um preço de exercício pelo menos igual ao justo Valor de mercado (FMV) no momento da concessão deve ser intransferível e exercível não superior a 10 anos da concessão Para 10 acionistas, o preço de exercício deve ser igual a 110 ou mais de FMV no momento da concessão e Exercício não pode, conforme determinado no momento da concessão. Conceder, produzir ações valorizadas em mais de 100.000. Consequências Fiscais: Para Empregado. Nenhum imposto no momento da concessão ou no exercício. Imposto de ganho de capital (ou perda) somente na venda de ações, se o empregado detiver ações adquiridas por exercício um ano ou mais de exercício e pelo menos dois anos de concessão. À Empresa. Não há dedução em geral. Opções de ações não qualificadas: Emitidas a qualquer pessoa (por exemplo, empregado, diretor externo ou outro provedor de serviços) Pode ter qualquer preço de exercício Pode ser transferível ou não Não há limite no valor do estoque que pode ser recebido como resultado do exercício Conseqüências Fiscais: Ao Destinatário. O beneficiário recebe um rendimento ordinário (ou perda) em exercício igual à diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado da ação na data do exercício. À Empresa. Empresa recebe dedução no ano destinatário reconhece rendimentos fornecidos, no caso de um empregado, que a empresa satisfaz obrigações de retenção. Comentário: Opções de ações, qualificadas ou não, continuam a ser um meio atrativo de compensar e motivar funcionários e prestadores de serviços em vez de dinheiro. 169 A SSOCIAÇÃO DO C ONSEJO GERAL ENTRE 1994 E 1994 (todos os direitos reservados). Este artigo não pretende ser um aconselhamento jurídico. Consultar um advogado qualificado para a assistência relativa a um problema específico ou problema. Opções de Stock de Investimento: Dez Dicas Para Empreendedores Scott Edward Walker em 11 de novembro de 2009 Fred Wilson. Um VC baseado em Nova York, escreveu um post interessante há alguns dias intitulado Avaliação e Pool de Opções, no qual discute a questão contenciosa da inclusão de um pool de opções na avaliação pré-monetária de uma startup. Com base nos comentários a esse post e uma pesquisa no Google de posts relacionados, ocorreu-me que há um monte de desinformação na web com relação às opções de ações, particularmente em conexão com startups. Desta forma, o objetivo deste post é (i) esclarecer certas questões relacionadas à emissão de opções de compra de ações e (ii) fornecer dez dicas para empreendedores que estejam considerando emitir opções de compra de ações em conexão com seu empreendimento. 1. Emita as opções O MAIS CEDO POSSÍVEL. Opções de ações dão aos funcionários chave a oportunidade de se beneficiar do aumento do valor da empresa, concedendo-lhes o direito de comprar ações ordinárias em um momento futuro a um preço (ou seja, o exercício ou preço de exercício) geralmente igual ao mercado justo Valor dessas acções no momento da concessão. O empreendimento deve, portanto, ser incorporado e, na medida do aplicável, as opções de ações devem ser emitidas aos funcionários-chave o mais rapidamente possível. É evidente que, na medida em que os objectivos são atingidos pela empresa após a sua constituição (por exemplo, a criação de um protótipo, a aquisição de clientes, receitas, etc.), o valor da empresa aumentará e assim também o valor das acções subjacentes Estoque da opção. De fato, como a emissão de ações ordinárias para os fundadores (que raramente recebem opções), a emissão de opções de ações a funcionários-chave deve ser feita o mais rapidamente possível, quando o valor da empresa é o mais baixo possível. 2. Cumprir com as Leis de Valores Federais e Estaduais Aplicáveis. Como discutido no meu post sobre o lançamento de um empreendimento (ver 6 aqui), uma empresa não pode oferecer ou vender seus valores mobiliários, a menos que (i) esses títulos tenham sido registrados na Securities and Exchange Commission e registrados com as comissões estatais aplicáveis; É uma isenção de registro aplicável. A Regra 701, adotada de acordo com a Seção 3 (b) da Lei de Valores Mobiliários de 1933, prevê uma isenção de registro para quaisquer ofertas e vendas de valores mobiliários efetuadas nos termos de planos de benefícios compensatórios ou contratos escritos relacionados a compensação, Determinadas condições prescritas. A maioria dos estados têm isenções semelhantes, incluindo a Califórnia, que alterou os regulamentos sob a Seção 25102 (o) da Lei de Valores Mobiliários da Califórnia de 1968 (em vigor a partir de 9 de julho de 2007) para se conformar com a Regra 701. Isso pode soar um pouco auto , Mas é realmente imperativo que o empreendedor procure o aconselhamento de um advogado experiente antes da emissão de quaisquer valores mobiliários, incluindo opções de compra de ações: o descumprimento das leis de valores mobiliários aplicáveis ​​pode resultar em conseqüências adversas graves, incluindo um direito de rescisão para o (Ou seja, o direito de obter o seu dinheiro de volta), medidas cautelares, multas e penalidades, e possível processo criminal. 3. Estabelecer Horários de Vencimento Razoáveis. Os empresários devem estabelecer prazos de aquisição razoáveis ​​com relação às opções de ações emitidas para os empregados, a fim de incentivar os funcionários a permanecer com a empresa e ajudar a crescer o negócio. A programação mais comum ganha uma porcentagem igual de opções (25) a cada ano durante quatro anos, com um penhasco de um ano (ou seja, 25 das opções adquiridas após 12 meses) e depois mensal, trimestral ou anualmente adquirindo posteriormente embora mensalmente pode ser preferível A fim de dissuadir um empregado que tenha decidido deixar a empresa de permanecer a bordo para sua próxima parcela. Para os executivos seniores, também há geralmente uma aceleração parcial da aquisição de direitos sobre (i) um evento desencadeante (ou seja, aceleração de um único gatilho), como uma mudança de controle da empresa ou uma rescisão sem causa ou (ii) mais comumente, dois eventos desencadeantes (Isto é, aceleração de dupla aceleração), tal como uma mudança de controlo seguida por uma terminação sem causa dentro de 12 meses depois disso. 4. Certifique-se de toda a papelada está em ordem. Três documentos devem geralmente ser redigidos em relação à emissão de opções de compra de ações: (i) um Plano de Opção de Compra de Ações, que é o documento que regula os termos e condições das opções a serem outorgadas (ii) um Contrato de Opção de Compra de Ações a ser executado por A Companhia e cada titular de opções, que especifica as opções individuais concedidas, o cronograma de aquisição e outras informações específicas do empregado (e geralmente inclui a forma do Acordo de Exercício anexado como uma exibição) e (iii) um Aviso de Subscrição de Opção de Compra de Ações a ser executado por A Companhia e cada opção, que é um breve resumo dos termos materiais da concessão (embora tal Aviso não seja um requisito). Além disso, o Conselho de Administração da Companhia (o Conselho) e os acionistas da Companhia devem aprovar a adoção do Plano de Opção de Compra de Ações e o Conselho ou um comitê do mesmo deve também aprovar cada outorga individual de opções, Justo do mercado das acções subjacentes (tal como referido no ponto 6 infra). 5. Alocar percentagens razoáveis ​​para os funcionários-chave. O número respectivo de opções de ações (ou seja, porcentagens) que devem ser alocadas a funcionários-chave da empresa geralmente depende da fase da empresa. Uma empresa pós-série-A geralmente atribui opções de ações no seguinte intervalo (nota: o número entre parênteses é o capital médio concedido no momento da contratação com base nos resultados de um inquérito de 2008 publicado pelo CompStudy): (i ) CEO 5 a 10 (média de 5,40) (ii) COO 2 a 4 (média de 2,58) (iii) CTO 2 a 4 (média de 1,19) (iv) CFO 1 a 2 (média de 1,01) (V) Diretor de Engenharia .5 a 1.5 (média de 1.32) e (vi) Diretor 8211 .4 a 1 (sem média disponível). Conforme observado no parágrafo 7 abaixo, o empreendedor deve tentar manter o pool de opções o menor possível (enquanto ainda atrai e retém o melhor talento possível), a fim de evitar uma diluição substancial. 6. Certifique-se de que o preço de exercício é o valor de mercado da ação subjacente. De acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code, uma empresa deve assegurar que qualquer opção de compra de ações outorgada como compensação tenha um preço de exercício igual ou maior que o valor justo de mercado da ação subjacente, A subvenção será considerada compensação diferida, o destinatário irá enfrentar consequências fiscais adversas significativas ea empresa terá responsabilidades fiscais de retenção. A empresa pode estabelecer uma JVM defendível (i) obtendo uma avaliação independente ou (ii) se a empresa é uma empresa sem liquidez iniciante, contando com a avaliação de uma pessoa com conhecimento e experiência significativa ou treinamento para realizar avaliações semelhantes (incluindo Um funcionário da empresa), desde que sejam cumpridas outras condições. 7. Faça o pool de opções tão pequeno quanto possível para evitar a diluição substancial. Como muitos empresários aprenderam (para sua surpresa), os capitalistas de risco impõem uma metodologia incomum para calcular o preço por ação da empresa após a determinação de sua avaliação pré-monetária 8212, ou seja, o valor total da empresa é dividido pelo valor diluído Número de ações em circulação, que se considera incluir não apenas o número de ações atualmente reservadas em um pool de opções de empregados (supondo que haja um), mas também qualquer aumento no tamanho (ou o estabelecimento) do pool exigido pelos investidores Para futuras emissões. Os investidores normalmente exigem um pool de aproximadamente 15-20 da capitalização pós-dinheiro, totalmente diluída da empresa. Fundadores são, portanto, substancialmente diluído por esta metodologia, ea única maneira em torno dele, como discutido em um excelente post por Venture Hacks, é tentar manter o pool opção o menor possível (enquanto ainda atrair e reter o melhor talento possível). Ao negociar com os investidores, os empresários devem, portanto, preparar e apresentar um plano de contratação que dimensiona o pool o menor possível, por exemplo, se a empresa já tem um CEO no lugar, o pool de opções poderia ser razoavelmente reduzida para mais perto de 10 do post - capitalização de dinheiro. 8. As opções de ações de incentivo só podem ser emitidas para funcionários. Existem dois tipos de opções de ações: (i) opções de ações não qualificadas (ONS) e (ii) opções de ações de incentivo (ISOs). A principal diferença entre NSOs e ISOs refere-se à forma como são tributados: (i) os detentores de NSO reconhecem o rendimento ordinário mediante o exercício das suas opções (independentemente de o stock subjacente ser imediatamente vendido) e (ii) os detentores de ISOs não Reconhecer qualquer rendimento tributável até que o stock subjacente seja vendido (embora o passivo do imposto mínimo alternativo possa ser activado aquando do exercício das opções) e beneficiar de um tratamento de ganhos de capital se as acções adquiridas durante o exercício das opções forem mantidas por mais de um ano após A data de exercício e não são vendidos antes do aniversário de dois anos da data de concessão de opções (desde que determinadas outras condições prescritas sejam atendidas). As ISOs são menos comuns que as NSOs (devido ao tratamento contábil e outros fatores) e só podem ser emitidas para funcionários. As NSOs podem ser emitidas para funcionários, diretores, consultores e consultores. 9. Tenha Cuidado Ao Terminar Empregados à Vontade que Segurar Opções. Há uma série de reivindicações potenciais em-vontade empregados poderiam afirmar em relação às suas opções de ações no caso de serem rescindidos sem causa, incluindo uma reclamação por violação da obrigação implícita de boa-fé e lealdade. Conseqüentemente, os empregadores devem ter cuidado ao terminar os empregados que possuem opções de compra de ações, particularmente se tal término ocorrer perto de uma data de aquisição. De fato, seria prudente incluir na linguagem específica do contrato de opção de compra de empregados que: (i) esse funcionário não tenha direito a qualquer prorata adquirida após a rescisão por qualquer motivo, com ou sem causa e (ii) Em qualquer momento antes de uma determinada data de aquisição, caso em que ele perderá todos os direitos sobre as opções não adquiridas. Obviamente, cada cessação deve ser analisada caso a caso, no entanto, é imperativo que a rescisão seja feita por um motivo legítimo e não discriminatório. 10. Considere a possibilidade de emissão de ações restritas em lugar de opções. Para as empresas em fase inicial, a emissão de ações restritas a empregados-chave pode ser uma boa alternativa às opções de ações por três razões principais: (i) ações restritas não estão sujeitas à Seção 409A (ver parágrafo 6 acima) Melhor motivar os empregados a pensar e agir como proprietários (uma vez que os empregados estão realmente recebendo ações ordinárias da empresa, embora sujeitas à aquisição) e assim melhor alinha os interesses da equipe e (iii) os funcionários serão capazes de Obter tratamento de ganhos de capital eo período de detenção começa na data da concessão, desde que o empregado arquiva uma eleição nos termos da Seção 83 (b) do Código de Receita Federal. (Como observado no parágrafo 8 acima, os titulares de opções só poderão obter tratamento de ganhos de capital se fossem emitidos ISOs e, em seguida, cumprir determinadas condições prescritas.) A desvantagem do estoque restrito é que, após a apresentação de uma 83 (b) eleição Se nenhuma tal eleição tiver sido arquivada), o empregado é considerado como tendo um rendimento igual ao então justo valor de mercado da ação. Conseqüentemente, se o estoque tem um valor elevado, o empregado pode ter o rendimento significativo e talvez nenhum dinheiro para pagar os impostos aplicáveis. As emissões restritas de ações não são atraentes, a menos que o valor atual das ações seja tão baixo que o impacto fiscal imediato seja nominal (por exemplo, imediatamente após a incorporação da empresa) .2009 Califórnia Receita e Tributação Código - Seção 24601-24602. Artigo 1. Adoção do Subcapítulo D do Código de Receita Interna Relativo à Compensação Diferida, etc. CÓDIGO DE RECEITAS E IMPOSTOS SECÇÃO 24601-24602 Disclaimer: Estes códigos podem não ser a versão mais recente. A Califórnia pode ter informações mais atuais ou precisas. Não fazemos garantias ou garantias sobre a exatidão, integridade ou adequação das informações contidas neste site ou as informações vinculadas no site do estado. Verifique as fontes oficiais. TIPOS E PITFALLS SOBRE OS PLANOS DE OPÇÃO DE AÇÕES Com as opções de ações, o objetivo é permitir que os funcionários se beneficiem de aumentos no valor do estoque da empresa. Especificamente, a idéia é que o empregado receberá a diferença entre: o preço de exercício das opções e o preço recebido dos empregados mais tarde a venda do estoque. O conselho de administração estabelece a quantidade de ações que serão reservadas para as opções, determinará de tempos em tempos quais funcionários receberão opções eo preço de exercício, e se houver uma obrigação de recompra - determina periodicamente o valor da ação De boa fé (a menos que, naturalmente, o estoque é negociado publicamente). Opções de ações para funcionários geralmente são de dois tipos: opções de ações de incentivo (ISOs) que devem obedecer a certos requisitos legais federais - e opções de ações não-estatutárias (NSOs). Uma alternativa amplamente utilizada que não envolve opções de ações é o Phantom Stock (também conhecido como Shadow Stock ou como Stock Appreciation Rights ou SARs, embora tecnicamente este último seja um pouco diferente). Com Phantom Stock, um empregado não recebe ações mas quotunits contratuais que permitem que o empregado para receber pagamentos com base em aumentos no valor da empresa. DIFERENÇAS ENTRE ISOs E NSOs Uma diferença entre ISOs e NSOs é que os ISOs só podem ser concedidos aos funcionários. As NSOs podem ser concedidas não só aos funcionários, mas também aos contratados independentes, diretores não empregados e outros. A principal diferença, entretanto, entre ISOs e NSOs é a consequência fiscal para o empregado e dedutibilidade fiscal para a empresa. ISOs são muitas vezes mais favoráveis ​​aos empregados em termos de impostos, e NSOs são muitas vezes mais favoráveis ​​para a empresa. Geralmente, startups e empresas em crescimento que não tenham ido público preferem usar ISOs por causa dos benefícios adicionais que eles fornecem aos funcionários. Além disso, se uma empresa não espera ter renda tributável durante o período de opção de compra de ações (porque, por exemplo, os salários e os bônus devem consumir todos os lucros), uma empresa ISO pode fazer mais sentido para a empresa, uma vez que não seria capaz de tirar vantagem de deduções NSO de qualquer maneira. Com uma NSO, o empregado é tributado no momento em que exerce a opção sobre a diferença entre a quantia que o empregado pagou pela ação (o preço de exercício) e o valor da ação naquele momento. (Por exemplo, o empregado poderia ter o direito de comprar o estoque a 2 por ação, mas o estoque pode valer 3 por ação no momento em que ele exerceu a opção, então o quotado é 1.) O empregado tem que pagar imposto sobre a Embora ele não vende imediatamente o estoque, mas o detém. Além disso, com um NSO o empregado é tributado a taxas de imposto ordinárias sobre o spread. Isto, obviamente, pode ser difícil para o empregado, se houver uma propagação significativa eo empregado quer manter o estoque, em vez de vendê-lo imediatamente. Além disso, quando o empregado exerce um NSO, tanto a empresa eo empregado devem retenção de impostos sobre o spread. (Um acordo NSO deve expressamente cobrir o assunto de como o pagamento será feito para a participação dos empregados da retenção.) Por outro lado, com um NSO a empresa recebe uma dedução fiscal igual ao montante do rendimento que o empregado reconhece sobre o spread . Em contraste, com um ISO o empregado NÃO paga impostos no momento em que a opção é exercida enquanto determinadas condições forem atendidas. (E nem o empregado nem a empresa pagam a retenção.) Em vez disso, o empregado é tributado apenas quando ele vende o estoque. Além disso, se o empregado detém o estoque pelo menos dois anos a partir da data de concessão e um ano a partir da data de exercício, o spread é tributado à menor taxa de ganhos de capital. Por outro lado, a empresa não recebe qualquer dedução fiscal. Uma grande exceção ao tratamento fiscal geralmente favorável que um ISO oferece aos funcionários é o imposto mínimo alternativo. O Imposto Mínimo Alternativo aplica-se a qualquer spread entre o preço de exercício eo valor justo das ações no momento em que a opção é exercida. O Imposto Mínimo Alternativo é muito complicado para ser discutido aqui, mas geralmente afeta pessoas com rendimentos acima de 75.000 (embora haja uma série de variações dependendo da situação fiscal individual dos funcionários). Qualquer funcionário com renda nesse intervalo deve obter aconselhamento fiscal sobre suas opções. Supondo que o imposto mínimo alternativo se aplica, um empregado pode querer certificar-se de que após o exercício de uma opção ele vende bastante do estoque para cobrir o imposto mínimo alternativo. Para um plano de opções de ações para se qualificar como um ISO, os seguintes requisitos devem ser cumpridos. A lista é importante porque se a empresa não quer atender a qualquer um desses requisitos, ele precisa considerar um NSO ou Phantom Stock Plan vez. Para se qualificar como um ISO o plano deve atender aos seguintes requisitos: Todos os participantes devem ser funcionários da empresa. Para que um empregado receba tratamento de imposto sobre ganhos de capital, as ações não podem ser vendidas ou transferidas dentro de 2 anos a partir da data da concessão da opção nem dentro de um ano após o exercício da opção e as opções devem ser exercidas até Três meses de cessação de funções. O plano deve designar o número total de ações que podem ser emitidas sob o plano e os empregados (ou classe de empregados) elegíveis. Os acionistas da empresa devem aprovar o plano dentro de 12 meses antes ou após a aprovação do plano. Todas as opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data em que o plano foi adotado, ou a data em que o plano foi aprovado pelos acionistas, o que ocorrer primeiro. As opções não podem ser exercidas mais de 10 anos a partir da data em que cada uma foi concedida. O preço da opção não deve ser inferior ao justo valor de mercado da ação no momento em que a opção foi concedida. As opções não podem ser transferíveis exceto pela morte, e podem ser exercidas somente pelo empregado que recebeu as opções (ou sua herança). Nenhum beneficiário das opções poderá possuir ações que possuam mais de 10% do total do poder de voto combinado de todas as classes de ações da empresa ou de qualquer empresa matriz ou subsidiária, A MENOS QUE o preço de exercício desses empregados seja pelo menos 110 do valor justo de mercado de O stock E a opção não é exercível após o vencimento de cinco anos a partir da data da concessão da opção. Na medida em que o valor justo de mercado agregado da ação com relação ao qual as opções sejam exercíveis pela primeira vez pelo beneficiário durante qualquer ano civil (incluindo planos da controladora e das subsidiárias da empresa) exceda 100.000, as opções acima de 100.000 são tratadas Como NSOs, não como ISOs. TÍTULOS DE VALORES MOBILIÁRIOS COM OPÇÕES DE AÇÕES Como as opções de compra de ações são títulos, elas são regidas pelas leis de valores mobiliários federais e estaduais, que impõem determinados requisitos. No nível federal, as opções de ações (ISOs e NSOs) estão isentas do registro de títulos federais se houver um plano de opção de compra de ações escrito e as opções a serem vendidas dentro de qualquer período de 12 meses não excederão o maior de i) 1 Ii) 15 dos ativos da empresa, ou ii) 15 da classe de ações então em circulação que está sendo usada para as opções. Se a empresa pretende fornecer opções para mais de 5 milhões em estoque, a empresa deve fornecer divulgações específicas para cada pessoa que recebe as opções. REQUISITOS DA CALIFÓRNIA PARA OPÇÕES DE AÇÕES Se você tiver menos de 35 participantes, você pode usar a isenção (fácil) 25102 (f), assumindo que você atende aos requisitos da 25102 (f). Todos os participantes devem: • Ter uma relação pessoal ou comercial pré-existente com a sua empresa ou qualquer um dos seus diretores; • Gerentes que permitam a um comprador razoavelmente prudente estar ciente de seu caráter, perspicácia comercial e circunstâncias financeiras e de negócios gerais; Interesses próprios relacionados com a transacção, em virtude da sua experiência profissional ou financeira ou dos seus consultores profissionais. De outra forma . Califórnia exige a apresentação do formulário 25102 (o) dentro de trinta dias da emissão da primeira opção de ações, e também requer o seguinte para ISOs e NSOs. Planos de opções de ações que usam a isenção 25102 (o) devem atender a uma lista de requisitos da Califórnia. Novamente, esta lista é importante no sentido de que se você não quiser cumprir com todas as restrições que você provavelmente deve estar olhando para um Phantom Stock Plan vez. Muitos desses requisitos são semelhantes aos requisitos federais para ISOs, exceto que estes se aplicam tanto a ISOs quanto a NSOs: O preço de exercício não deve ser inferior a 85 do valor justo de O estoque no momento em que a opção é concedida, EXCETO que o preço deve ser 110 do valor justo no caso de qualquer pessoa que possui mais de 10 do total de poder de voto combinado de todas as classes de ações da empresa. O período de exercício não deve ser superior a 120 meses a partir da data de outorga da opção. As opções não podem ser transferíveis, exceto por morte ou por doação para uma família de qualidade. O direito de exercício deve ser à taxa de pelo menos 20 por ano durante 5 anos a partir da data da concessão da opção, sujeito a condições razoáveis, tais como o emprego continuado. No entanto, no caso de uma opção concedida a administradores, diretores ou consultores, a opção pode tornar-se plenamente exercível, sujeito a condições razoáveis, tais como continuação do emprego, em qualquer momento ou durante qualquer período estabelecido pela empresa. A menos que o emprego seja rescindido por motivo, o direito de exercer em caso de cessação de funções (na medida em que o titular da opção tenha direito a exercer na data de cessação do emprego) deve ser o seguinte: Pelo menos 6 meses a contar da data de cessação se: A morte foi causada por morte ou invalidez. Pelo menos 30 dias a contar da data da rescisão se a rescisão foi causada por outros que não a morte ou invalidez. O plano deve ter uma data de término de não mais de 10 anos a partir da data da aprovação do plano ou da data em que o plano ou acordo é aprovado pelos acionistas, o que ocorrer primeiro. A aprovação do plano pelos acionistas deve ocorrer dentro de 12 meses antes ou depois da data de adoção do plano. Os detentores de opções devem ser fornecidos com as demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano. Se as provisões conferirem à empresa o direito de recomprar ações após a rescisão do contrato de trabalho, o preço de recompra será presumivelmente razoável se: não for inferior ao justo valor de mercado da ação na data da rescisão do contrato de trabalho; O direito de recompra deve ser exercido no prazo de 90 dias após a rescisão do contrato de trabalho (ou no caso de ações emitidas após o exercício de opções após a data da rescisão, no prazo de 90 dias após a data do exercício) OU É ao preço de compra original, desde que o direito de recompra ao preço de compra original caia à razão de pelo menos 20 das ações por ano durante 5 anos a partir da data da outorga da opção E o direito de recompra deve ser exercido No prazo de 90 dias após a rescisão do contrato de trabalho (ou no caso de ações emitidas após o exercício de opções após a data da rescisão, no prazo de 90 dias após a data do exercício). Além das restrições estabelecidas nos itens (1) e (2), as ações detidas por um diretor, diretor ou consultor da empresa podem estar sujeitas a restrições adicionais ou maiores. O estoque que está sendo opção possui os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias da empresa. PHANTOM STOCK PLANS Como mencionado acima, Phantom Stock difere das opções de ações em que o funcionário nunca recebe estoque real. (Como mencionado acima, o estoque de Phantom é sabido também como o estoque da sombra ou os direitos de apreciação conservados em estoque ou SARs, embora haja algumas diferenças menores com este último). Algumas companhias preferem planos do estoque de Phantom para que não têm um grande número de accionistas pequenos Os investidores geralmente não gostam) e não tem que se preocupar com os funcionários que afectam a eleição dos diretores, votando sobre as decisões de vender a empresa, votando sobre os esforços para estabelecer outras classes de ações, etc Essencialmente, um Phantom Stock Plan fornece um empregado com um bônus contratual Com base no aumento do valor das ações da empresa ou em uma fórmula como aumento de lucros ou receitas. Em vez de opções, o empregado recebe quotunitsquot. O bônus, que está sujeito à retenção. É tributado como renda ordinária ao empregado no momento em que é recebido. A empresa recebe uma dedução pelo valor do pagamento. Por outro lado, o empregado não precisa se preocupar com a venda de ações para as quais não pode haver um mercado. (É claro que um plano de opção de compra de ações sempre pode ter uma provisão que exija que a empresa recompra o estoque se certas condições forem atendidas, mas muitas empresas estão relutantes em assumir essa obrigação.) FLEXIBILIDADE EM PLANOS DE AÇÕES PHANTOM Os planos de ações Phantom oferecem muito mais flexibilidade Planos de opções de ações e podem ser estruturados de várias maneiras. Muitas vezes os funcionários recebem um certo número de unidades. Cada unidade pode ter o mesmo valor que uma parcela do estoque da empresa na data da emissão da unidade. Após um determinado número de anos (para encorajar os empregados a ficar com a empresa) ou após a morte, aposentadoria ou venda da empresa, o empregado recebe um bônus igual ao aumento no valor do estoque da empresa. Alternativamente, o bônus pode ser baseado em aumentos nas receitas da empresa ou lucros. Muitas vezes, o pagamento é feito ao longo de vários anos (com juros) para facilitar as questões de fluxo de caixa para a empresa. Outra opção é pagar ao empregado o aumento de valor anualmente. A Phantom Stock não é considerada uma garantia e, por conseguinte, não é exigido qualquer depósito de valores mobiliários. ESCOLHENDO O PLANO ADEQUADO Ao escolher um plano de incentivo, a empresa deve considerar se precisa do efeito de incentivo adicional que um ISO oferece e se está disposto a cumprir com os requisitos federais para um ISO. Se a empresa não está disposta a cumprir com os requisitos da ISO ou quer deduções, a empresa (supondo que é uma empresa da Califórnia) deve Examinar se ele está disposto a cumprir com os requisitos da Califórnia para os planos de stock-opção. Se assim for, um NSO pode ser apropriado se a empresa sente que seus funcionários se sentiriam mais incentivados se eles têm opções de ações ou ações em vez de dinheiro. Se a empresa quer mais flexibilidade que oferta de ações de planos de oferta não quer que os potenciais problemas que podem vir de empregados possuir ações na empresa - a empresa provavelmente vai querer estabelecer um plano Phantom Stock. AVISO: As informações aqui apresentadas são de carácter geral e não devem ser consideradas como aconselhamento jurídico. Não podemos garantir que os materiais aqui se aplicarão à sua situação específica.